Vyhliadky na globálnu recesiu a pochybnosti o ekonomických stimuloch v Číne, ktorá je najväčším spotrebiteľom surovín na svete, pridávajú ťažobné spoločnosti k výzvam, pretože zápasia s nákladmi na energiu, zvyšujú riziko znižovania počtu zamestnancov a prepúšťania.

Žiadny z diverzifikovaných veľkých ťažiarov nebol po rokoch prudko stúpajúcich cien komodít pod finančným tlakom.

Poprední baníci Rio Tinto RIO.L, RIO.AX, Anglo American AAL.L a Antofagasta ANTO.L sú však medzi niekoľkými, ktorí vykázali nižšie polročné príjmy a znížené platby akcionárom.

Dokonca aj tí, ktorých zisky zostali vysoké, vrátane BHP Group BHP.AX a Glencore GLEN.L, naznačili, že spomalenie dopytu po komoditách v nasledujúcich mesiacoch by mohlo znížiť výnosy.

Medzinárodný menový fond očakáva spomalenie globálneho rastu na 2,9 % v roku 2023 v dôsledku vyšších úrokových sadzieb, inflácie a dlhotrvajúcej energetickej krízy.

Čína, druhá najväčšia svetová ekonomika, ktorá predstavuje viac ako 50 % celosvetového dopytu po surovinách, zároveň dodržiava svoju prísnu politiku nešírenia jadrových zbraní, ktorú ukladajú opakované odstávky, ktoré spomaľujú výrobu a dopyt.

Čína doteraz bojovala s obrovským množstvom stimulov, ktoré poskytla, keď ekonomická slabosť Číny viedla k poklesu dopytu a kolapsu cien komodít v rokoch 2015-6.

Povedal Jean-Sebastien Jacques, bývalý generálny riaditeľ Rio Tinto, jedného z baníkov najviac vystavených dopytu z Číny, hlavného nákupcu železnej rudy.

„Ale ak neexistuje bezprostredná domáca agenda, je ťažké pochopiť, prečo by Čína spustila veľký stimulačný balík, ktorý by bol prínosom pre svet, najmä v kontexte krehkého geopolitického prostredia.“

temná nálada
Čína a Západ, ktoré sú na sebe ekonomicky závislé, zaznamenali tento rok zhoršenie ich vzťahov po tom, čo sa vo februári začala ruská invázia na Ukrajinu.

Nálada sa tento mesiac ďalej zhoršila po tom, čo predseda americkej Snemovne reprezentantov navštívil Taiwan proti vôli Pekingu.

Ak dopyt po komoditách klesne a ceny klesnú, spoločnosti možno budú musieť zvážiť zníženie kapitálových výdavkov, revíziu diskrečných výdavkov a pomalé najímanie zamestnancov, povedal Jack.

Ďalšou fázou, povedal Jack, bude „reštrukturalizácia marginálnych aktív, ktoré neprinášajú zisky, ktoré myslia vážne znižovanie počtu zamestnancov, a čo je ešte ťažšie, opätovné otvorenie dodávateľských zmlúv“, pričom odkazuje na dlhodobé zmluvy so zákazníkmi, ktoré nemusia odrážať súčasné náklady.

Zatiaľ čo zisky baníkov rastú alebo klesajú v súlade so surovinami, ktoré vyrábajú, často sú penalizovaní za vyššie náklady na energiu, pretože ich vlastná produkcia nestačí na poháňanie ich energeticky náročných operácií.

Invázia najväčšieho výrobcu energie, Ruska, na Ukrajinu, zvýšila náklady na energiu pre väčšinu krajín sveta, posunula infláciu na najvyššiu úroveň za posledné desaťročia a globálnu recesiu spôsobila pravdepodobnejšiu ako kedykoľvek predtým.
Nemecko, najväčšia európska ekonomika, je obzvlášť zraniteľné kvôli svojej veľkej závislosti od ruských dodávok plynu, ktorú Rusko obmedzilo, keďže napätie so Západom eskalovalo.
Vládne núdzové plánovanie bude zahŕňať prideľovanie dodávok pre priemysel na ochranu spotrebiteľov a pohotovostné služby a očakáva sa, že zníži produkciu pre kľúčových používateľov komodít, akými sú automobilky Volkswagen VOWG_p.DE a BMW Group BMWG.DE.

Automobilový priemysel už ohlásil známky poklesu spotrebiteľského dopytu, keďže inflácia znižuje kúpnu silu.

„Scenár nočnej mory je taký, že kvôli nedostatku energie budú musieť niektoré priemyselné odvetvia, napríklad nemecký automobilový priemysel a chemický priemysel, zatvoriť na dlhšie obdobie,“ povedal Ian Woodley, portfólio manažér spoločnosti Old Mutual, ktorá vlastní akcie. v Anglicku. BHP a ďalšie.

„Sú to veľkí spotrebitelia základných komodít a to bude mať samozrejme rýchle dopady, ako aj ďalšie dopady na nestabilný dodávateľský reťazec.“

Účty za energiu prinútili huty zinku a hliníka v Taliansku, Nórsku, na Slovensku, v Španielsku a Holandsku zastaviť výrobu a je pravdepodobné, že dôjde k ďalšiemu zníženiu, uviedli spoločnosti.

„Naša výroba nemá zmysel, ak nie sú žiadni výrobcovia automobilov ochotní kupovať diely,“ povedal Pal Kildemo, generálny riaditeľ výrobcu hliníka Norsk Hydro NHY.OL, po júlových ziskoch.
Zdroj: Reuters (správa Clara Denina, strih Barbara Lewis)