Periodická tabuľka výnosov z komodít (vydanie 2022)

Pre investorov bol rok 2021 rokom, v ktorom takmer každá trieda aktív skončila v zelených číslach, pričom komodity poskytovali jedny z najlepších výnosov.

Komoditný index S&P Goldman Sachs (GSCI) bol treťou najvýkonnejšou triedou aktív v roku 2021 s návratnosťou 37,1 % pred nehnuteľnosťami a všetkými hlavnými akciovými indexmi.

Táto kresba je z Americkí globálni investori Sleduje výnosy jednotlivých komodít za posledné desaťročie a zoraďuje ich na základe ich individuálnej výkonnosti každý rok.

Ceny komodít sa v roku 2021 zvýšia

Po silnej výkonnosti komodít (najmä kovov) v predchádzajúcom roku sa rok 2021 niesol v znamení energetických komodít.

Tri najlepšie výkony v roku 2021 boli energetické palivá, pričom uhlie za posledných 10 rokov poskytlo najlepší jednotlivý ročný výnos zo všetkých komodít na úrovni 160,6 %. Podľa US Global Investors bolo uhlie aj v roku 2021 najmenej volatilnou komoditou, čo znamená, že investori si užívali plynulú jazdu, keďže ceny fosílnych palív rastú.

Zdroj: US Global Investors

Jedinými komoditami, ktoré sa v tomto roku ocitli v červených číslach, boli vzácne kovy, ktoré sa neudržali v pluse aj napriek rastúcej inflácii cien komodít a aktív. Zlato a striebro sa vrátili o -3,6 % a -11,7 %, platina sa vrátila o -9,6 % a paládium, komodita s najhoršou výkonnosťou pre rok 2021, s -22,2 %.

Okrem drahých kovov sa každej inej komodite podarilo dosiahnuť kladné dvojciferné výnosy, pričom štyri komodity (ropa, uhlie, hliník a pšenica) dosiahli najlepšie jednoročné výsledky za posledné desaťročie.

Energetické komodity dosahujú lepšie výsledky, keď sa svet znovu otvára

Čiastočné obnovenie cestovania a znovuotvorenie podnikov v roku 2021 boli silným katalyzátorom, ktorý poháňal vyššie ceny energetických komodít.

Po tom, čo ceny ropy klesli v apríli 2020 na záporné ceny, čierne zlato zaznamenalo v roku 2021 silný návrat, keďže sa vrátilo o 55,01 %, pričom išlo o najvolatilnejšiu komoditu roka.

Výrazne sa zvýšili aj ceny zemného plynu (46,91 %), pričom ceny zemného plynu v Spojenom kráľovstve a Európe vzrástli ešte viac, keďže do hry vstupujú obmedzenia ponuky, keďže dopyt v zime stúpa.

Napriek tomu, že je uhlie druhým najhorším v roku 2020 s prechodom na čistú energiu na obzore, uhlie bolo najlepšou komoditou v roku 2021.

Vysoký dopyt po elektrine spôsobil, že sa uhlie vrátilo vo veľkom štýle, najmä v Číne tretí globálnej spotreby uhlia.

Základné kovy sú lepšie ako drahé kovy

Rok 2021 bol príbehom dvoch kovov, v ktorých drahé kovy a základné kovy mali protichodné výnosy.

Meď, nikel, zinok, hliník a olovo, všetky nevyhnutné pre prechod na čistú energiu, si v minulom roku udržali kladné výnosy, keďže pozornosť investorov pritiahli batérie pre elektromobily a technológie obnoviteľnej energie.

Zdá sa, že dopyt po týchto energetických mineráloch bude pokračovať aj v roku 2022, keďže Tesla sa už podpísala 1,5 miliardy dolárov Za 75 000 ton niklu s Talon Metals.

Na druhom konci spektra sa drahé kovy minulý rok jednoducho potopili ako balvan.

Investori sa namiesto tradične preferovaného zlata (-3,64 %) a striebra (-11,72 %) obrátili na akcie, nehnuteľnosti a dokonca aj na kryptomeny, aby si udržali a zvýšili svoje investície. Platina a paládium tiež zaostali za ostatnými komoditami a vrátili sa len -9,64 % a -22,21 %.

Obilniny dosahujú stabilné zisky

V roku s nedostatočnou a nedostatočnou výkonnosťou si obilniny udržali svoj stabilný rekord a dosiahli svoj piaty po sebe idúci rok kladných príjmov.

Kukurica aj pšenica poskytli dvojciferné výnosy, pričom kukurica dosiahla osemročné maximá a pšenica dosiahla ceny, ktoré sa nezaznamenali za viac ako deväť rokov. Vo všeobecnosti tieto dve pilulky sledovali trend z roku 2021 na zvýšenie ceny potravínako napríklad Organizácia Spojených národov pre výživu a poľnohospodárstvo index cien potravín Dosiahla najvyššiu úroveň za posledných 10 rokov, pričom medziročne vzrástla o 17,8 %.

S rastúcou infláciou tovarov, aktív a spotrebného tovaru v roku 2021 budú teraz investori ostro sledovať pokles v roku 2022. Budeme musieť počkať a uvidíme, či plány Fedu na zvýšenie cien a zníženie nákupov aktív môžu zabezpečiť cenovú stabilitu v tovar.